Mutual funds अब हो गया है ज्यादा ताकतवर, जानें कहां लगाएं पैसे

समझदारी से निवेश करना एक ऐसा काम है जिसके लिए ज्ञान, धैर्य और रणनीति की आवश्यकता होती है। सबसे लोकप्रिय निवेश साधनों में से एक जो शुरुआती और अनुभवी निवेशकों दोनों के लिए एक संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करता है, वह है म्यूचुअल फंड। म्यूचुअल फंड कई चीजों का एक छोटा सा हिस्सा होने जैसा है, बिना यह पता लगाए कि आपको सब कुछ खुद से कैसे समझना है। 

म्यूचुअल फंड क्या हैं? 

मूल रूप से म्यूचुअल फंड निवेश के साधन हैं जो विभिन्न व्यक्तिगत निवेशकों से फंड एकत्र करके सामूहिक रूप से प्रतिभूतियों के विविध पोर्टफोलियो में निवेश करते हैं। इन प्रतिभूतियों में स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट और अन्य परिसंपत्तियाँ शामिल हो सकती हैं, जिन्हें पेशेवर फंड मैनेजर द्वारा चुना और प्रबंधित किया जाता है। निवेशक म्यूचुअल फंड के शेयर या यूनिट खरीदते हैं, जो सामूहिक निवेश में प्रभावी रूप से शेयरधारक बन जाते हैं। म्यूचुअल फंड का प्रदर्शन सीधे इन शेयरों के मूल्य को प्रभावित करता है। 

म्यूचुअल फंड कैसे काम करते हैं? 

म्यूचुअल फंड या तो "ओपन एंडेड" या "क्लोज एंडेड" हो सकते हैं और सक्रिय रूप से प्रबंधित या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित हो सकते हैं। ओपन एंडेड फंड एक म्यूचुअल फंड स्कीम है जो पूरे साल सब्सक्रिप्शन और रिडेम्प्शन के लिए उपलब्ध होती है। इस तरह के फंड की कोई मैच्योरिटी डेट नहीं होती है, जबकि क्लोज्ड एंडेड फंड केवल शुरुआती ऑफर अवधि के दौरान सब्सक्रिप्शन के लिए खुला होता है और इसकी एक निश्चित मैच्योरिटी डेट होती है। निवेशक केवल मैच्योरिटी पर ही क्लोज्ड एंडेड फंड को रिडीम कर सकते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड म्यूचुअल फंड होते हैं, जिसमें फंड मैनेजर पोर्टफोलियो और फंड के प्रदर्शन को सक्रिय रूप से और लगातार प्रबंधित करता है। 

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म्यूचुअल फंड विविधीकरण के सिद्धांत पर काम करते हैं। जब निवेशक म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं तो वे फंड की यूनिट या शेयर खरीदते हैं। ये यूनिट एसेट के पूल में आपके स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं। फंड मैनेजर के रूप में जाने जाने वाले कुशल पेशेवर यहां से बागडोर संभालते हैं। फंड मैनेजर का प्राथमिक उद्देश्य आपकी ओर से स्मार्ट निवेश विकल्प चुनना है, जिसका लक्ष्य रिटर्न को अधिकतम करना और जोखिमों का प्रबंधन करना है।

मुझे कौन से म्यूचुअल फंड खरीदने चाहिए? 

सही म्यूचुअल फंड चुनने के लिए आपको अपने वित्तीय लक्ष्यों, जोखिम सहनशीलता और निवेश क्षितिज पर सावधानीपूर्वक विचार करने की आवश्यकता होती है। नीचे दिए गए कदम निवेशकों को निर्णय लेने में मदद कर सकते हैं: 

- लक्ष्य पहचानें: निर्धारित करें कि आप अल्पकालिक लाभ, दीर्घकालिक विकास, सेवानिवृत्ति या अन्य विशिष्ट उद्देश्यों के लिए निवेश कर रहे हैं। 

- जोखिम सहनशीलता: निवेशकों के लिए अपनी जोखिम क्षमता के अनुसार निवेश करना आवश्यक है। विभिन्न म्यूचुअल फंड विभिन्न जोखिम प्रोफाइल को पूरा करते हैं, इसलिए अपनी सहनशीलता के अनुरूप फंड चुनें। 

- विविधीकरण: विविधीकरण प्राप्त करने और जोखिम को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने के लिए परिसंपत्ति वर्गों (इक्विटी, ऋण, हाइब्रिड) के मिश्रण का लक्ष्य रखें। 

- प्रदर्शन: अल्पकालिक और दीर्घकालिक ट्रैक रिकॉर्ड दोनों पर विचार करते हुए ऐतिहासिक प्रदर्शन और स्थिरता का विश्लेषण करें। 

- व्यय अनुपात: निवेशकों को यह चुनते समय व्यय अनुपात की तुलना करनी चाहिए कि किस म्यूचुअल फंड में निवेश करना है। कम खर्च आपके समग्र रिटर्न में महत्वपूर्ण योगदान दे सकता है। 

- फंड मैनेजर: फंड मैनेजर के ट्रैक रिकॉर्ड और निवेश दर्शन पर शोध करें ताकि उनकी योग्यता और आपके लक्ष्यों के साथ संरेखण का पता लगाया जा सके। 

- कराधान: अन्य कारकों के साथ-साथ निवेशकों को उच्च कर-पश्चात रिटर्न प्राप्त करने के लिए म्यूचुअल फंड चुनते समय लाभांश और मोचन पर कराधान पर भी विचार करना चाहिए।

2024 में भारत में सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड (3Y रिटर्न के अनुसार)

यहाँ भारत में शीर्ष म्यूचुअल फंड का संक्षिप्त विवरण दिया गया है:

आदित्य बिड़ला सन लाइफ पीएसयू इक्विटी फंड डायरेक्ट-ग्रोथ

31 मार्च, 2024 तक फंड के पास ₹3,403.63 करोड़ का AUM है और इसका व्यय अनुपात 0.50% है।यह एक बहुत ही उच्च जोखिम वाला फंड है जो इक्विटी में भारी निवेश करता है, जिसमें 57.47% का महत्वपूर्ण हिस्सा लार्ज-कैप स्टॉक में आवंटित किया गया है, इसके बाद 16.97% मिड-कैप स्टॉक में और 10.98% स्मॉल-कैप स्टॉक में आवंटित किया गया है। इसने भारतीय स्टेट बैंक, बैंक ऑफ इंडिया, बैंक ऑफ बड़ौदा, ONGC, NTPC, कोल इंडिया लिमिटेड, पावर ग्रिड कॉर्पोरेशन ऑफ इंडिया, गेल (इंडिया), BHEL और IREDA में निवेश किया है।

एसबीआई पीएसयू डायरेक्ट प्लान-ग्रोथ

31 मार्च, 2024 तक फंड के पास ₹1,875.84 करोड़ का एयूएम है और इसका व्यय अनुपात 0.92% है। यह अपने निवेश का 91.05% इक्विटी में लगाता है, जिसमें 39.26% लार्ज-कैप स्टॉक में, 25.88% मिड-कैप स्टॉक में और 17.91% स्मॉल-कैप स्टॉक में है।

यह फंड एनएचपीसी, एनटीपीसी, इंडियन बैंक, स्टेट बैंक ऑफ इंडिया, केनरा बैंक, एनएमडीसी, इंडियन ऑयल कॉर्पोरेशन, बीएचईएल, ऑयल इंडिया, हिंदुस्तान एयरोनॉटिक्स, ओएनजीसी आदि में निवेश करता है।

आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल इंफ्रास्ट्रक्चर डायरेक्ट ग्रोथ

31 मार्च, 2024 तक फंड के पास ₹5,186.46 करोड़ का एयूएम है और इसका व्यय अनुपात 1.03% है। यह अपनी 91.47% संपत्ति इक्विटी में निवेश करता है, जिसमें 43.17% लार्ज-कैप स्टॉक में, 12.01% मिड-कैप स्टॉक में और 15.43% स्मॉल-कैप स्टॉक में निवेश करता है।  फंड की होल्डिंग्स में एनटीपीसी, एचडीएफसी बैंक, आईसीआईसीआई बैंक, लार्सन एंड टुब्रो लिमिटेड, इंटरग्लोब एविएशन लिमिटेड, गुजरात गैस लिमिटेड, ओबेरॉय रियल्टी लिमिटेड और अन्य शामिल हैं। 

एचडीएफसी इंफ्रास्ट्रक्चर डायरेक्ट प्लान-ग्रोथ 

फंड के पास 31 मार्च, 2024 तक ₹1,663.37 करोड़ का एयूएम है और इसका व्यय अनुपात 1.24% है। 

क्वांट इंफ्रास्ट्रक्चर फंड डायरेक्ट-ग्रोथ 

फंड के पास 31 मार्च, 2024 तक ₹2,498.18 करोड़ का एयूएम है और इसका व्यय अनुपात 0.73% है। यह अपनी 90.72% संपत्ति इक्विटी में निवेश करता है, जिसमें 25.78% लार्ज-कैप स्टॉक में, 23.72% मिड-कैप स्टॉक में, 23.56% स्मॉल-कैप स्टॉक में और 5.4% डेट में निवेश करता है। इसकी होल्डिंग्स में रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड, स्टील अथॉरिटी ऑफ इंडिया, अडानी पावर लिमिटेड, टाटा पावर कंपनी, स्वान एनर्जी और कल्याणी स्टील्स लिमिटेड शामिल हैं।

आदित्य बिड़ला सन लाइफ मीडियम टर्म प्लान डायरेक्ट-ग्रोथ

31 मार्च, 2024 तक फंड के पास ₹1,863.18 करोड़ का AUM है और इसका व्यय अनुपात 0.85% है। इसका फंड अपनी 93.98% संपत्ति डेट में निवेश करता है, जिसमें 46.21% सरकारी प्रतिभूतियों और 44.01% कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में आवंटित है।

फंड की शीर्ष होल्डिंग्स में भारत सरकार, राष्ट्रीय कृषि और ग्रामीण विकास बैंक, बेलस्टार माइक्रोफाइनेंस प्राइवेट लिमिटेड, जेएम फाइनेंशियल क्रेडिट सॉल्यूशंस लिमिटेड, एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस लिमिटेड, अवांसे फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड आदि में निवेश शामिल हैं।

बैंक ऑफ इंडिया शॉर्ट-टर्म इनकम फंड डायरेक्ट-ग्रोथ

31 मार्च, 2024 तक फंड के पास ₹82.58 करोड़ का AUM है और इसका व्यय अनुपात 0.50% है। यह अपनी 73.02% संपत्ति को ऋण के लिए आवंटित करता है, जिसमें 39.77% सरकारी प्रतिभूतियों में और 26.98% कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में निवेश किया जाता है। फंड की होल्डिंग्स में नेशनल बैंक फॉर एग्रीकल्चर एंड रूरल डेवलपमेंट, पावर ग्रिड कॉरपोरेशन ऑफ इंडिया लिमिटेड, पावर फाइनेंस कॉरपोरेशन लिमिटेड, एक्सिस बैंक, आरईसी लिमिटेड, टीआरईपीएस और रिलायंस जियो इन्फोकॉम लिमिटेड में निवेश शामिल हैं।

यूटीआई क्रेडिट रिस्क फंड डायरेक्ट-ग्रोथ

31 मार्च, 2024 तक फंड के पास ₹395.91 करोड़ का AUM है और इसका व्यय अनुपात 0.91% है। इसने अपनी परिसंपत्तियों का 187.02% ऋण में, 151.52% कम जोखिम वाली प्रतिभूतियों में तथा 35.5% सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश किया है। फंड के प्रमुख निवेशों में गोदरेज इंडस्ट्रीज लिमिटेड, टाटा मोटर्स लिमिटेड, पीरामल कैपिटल एंड हाउसिंग फाइनेंस लिमिटेड, आदित्य बिड़ला फैशन एंड रिटेल लिमिटेड, टाटा प्रोजेक्ट्स लिमिटेड आदि में होल्डिंग्स शामिल हैं।

कुल मिलाकर, भारत में शीर्ष म्यूचुअल फंड में निवेश करने से आपको अपनी ज़रूरतों के हिसाब से कई फ़ायदे मिलते हैं। अपनी विशेषताओं के साथ, म्यूचुअल फंड धन सृजन के लिए एक सुविधाजनक और सुलभ माध्यम प्रदान करते हैं।

- जे. पी. शुक्ला